ИНВЕСТИЦИИ ТРАСТОВОГО ФОНДА

ИНВЕСТИЦИИ ТРАСТОВОГО ФОНДА
TRUST FUND INVESTMENTS

Обязанности доверительного собственника в отношении инвестирования средств, находящихся в его доверительном управлении, определяются учредителем (создателем траста) в трастовом инструменте (трастовом договоре): 1) эти инструкции могут определять перечень инвестиций, в к-рые может вкладывать средства доверительный собственник;  2) они могут предусматривать осуществление таких же инвестиций, к-рые делались учредителем; 3) выбор направлений инвестиций может быть полностью или частично оставлен на усмотрение доверительного собственника. Исполняя свои обязанности, доверительный собственник должен действовать осторожно и умело. Суды имеют право уполномочить доверительного собственника действовать по-иному, если окажется, что выполнение инструкций учредителя приводит к потерям для бенефициара. Судебные органы требуют, чтобы доверительные собственники четко прорабатывали с учредителями трастов формулировки относительно направлений инвестиций, если они отличаются от обычных инвестиций, совершаемых по трастовым договорамВ случае, если отсутствуют инструкции учредителя или судебные решения, могут использоваться законы штатов, в зависимости от того, являются ли они разрешающими или обязательными для исполнения (permissive, mandatory). Когда доверительный собственник решает следовать разрешающим законам (statutes), все равно он обязан демонстрировать осторожность и умение. Доверительный собственник может принять решения действовать вне рамок законов, но при этом он тем более должен демонстрировать осторожность и умение. Помимо инструкций, установленных в трастовом договоре, все юр. и физические лица,  занимающиеся управлением чужой собственностью (трастом) обязаны выполнять законы и судебные решения. Даже если условиями траста предусматривается выплата доходов бенефициарам, основная обязанность доверительного собственника заключается в сохранении основной суммы (principal), отданной в траст.Два основных подхода к инвестициям доверительных собственников именуются: 1) статутным подходом (statutory approach), при к-ром инвестиции осуществляются по направлениям, указанным в соответствующих законах (статутах) и 2) `правилом осмотрительного человека` (Harvard College v. Amory, 9 Pick. (Mass.), 446, 1831). Согласно последнему инвестиции разрешены в такие ценные бумаги,  `к-рые были бы приобретены осмотрительным человеком, отличающимся честностью и имеющим необходимую подготовку, с целью получения разумного дохода и сохранения своего капитала`.Уменьшение покупательной способности доходов от инвестиций в инструменты с фиксированной процентной ставкой  в связи с инфляцией, требования повысить отдачу от инвестиций привели к тому, что трастовым фондам, не связанным специально оговоренными ограничениями, было разрешено, используя `правило осмотрительного человека`, осуществлять иносуществлять инвестиции в акции. Однако подобные инвестиции в акции неизбежно приводят к усилению нестабильности в поступлении доходов и к колебаниям стоимости портфеля инвестиций, что противоречит основному требованию к доверительному собственнику - `обеспечить сохранность основной суммы`. Но победителей не судят, и поэтому успешная инвестиционная программа, включающая также приобретение акций,  осуществленная доверительным собственником, не вызовет жалоб со стороны бенефициаров. Тем не менее, поскольку подобные инвестиционные программы более рискованны, могут быть жалобы и требования компенсации за проявленную неосторожность и неосмотрительность.См. ТРАСТ; ТРАСТОВАЯ КОМПАНИЯ.БИБЛИОГРАФИЯ:AMERICAN BANKERS ASSOCIATION. The Trust Business, 1982.COMPTROLLER OF THE CURRENCY. Fiduciary Powers of Nationl Banks and Collective Trust Funds, 12 CER 9.WHITNEY V. P. Trust Department Administration and Operations, 1981.


Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров. . 2000.

Поможем написать реферат

Полезное


Смотреть что такое "ИНВЕСТИЦИИ ТРАСТОВОГО ФОНДА" в других словарях:

  • ИНВЕСТИЦИИ, ПРИЕМЛЕМЫЕ ДЛЯ ТРАСТОВЫХ ФОНДОВ — ELIGIBLE INVESTMENTS FOR TRUST FUNDSСм. ИНВЕСТИЦИИ ТРАСТОВОГО ФОНДА …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ ПОПЕЧИТЕЛЯМИ — (trustee investments) Инвестиции, производимые попечителями в тех случаях, когда они уполномочены инвестировать доверенную собственность. В Великобритании инвестирование доверенного имущества, производимое попечителями, регулируется Законом об… …   Словарь бизнес-терминов

  • ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ ПОПЕЧИТЕЛЯМИ — (trustee investments) Инвестиции, производимые попечителями в тех случаях, когда они уполномочены инвестировать доверенную собственность. В Великобритании инвестирование доверенного имущества, производимое попечителями, регулируется Законом об… …   Финансовый словарь

  • инвестиции, осуществляемые попечителями — Инвестиции, производимые попечителями в тех случаях, когда они уполномочены инвестировать доверенную собственность. В Великобритании инвестирование доверенного имущества, производимое попечителями, регулируется Законом об инвестициях,… …   Справочник технического переводчика

  • ОБЛИГАЦИИ КАК ЗАКОННЫЕ ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ — BONDS AS LEGAL INVESTMENTSСм. ЗАКОННОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ; ИНВЕСТИЦИИ; ИНВЕСТИЦИИ СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ БАНКОВ; ИНВЕСТИЦИИ ТРАСТОВОГО ФОНДА; КОМПАНИИ ПО СТРАХОВАНИЮ ЖИЗНИ …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Всемирный банк — (World Bank) Всемирный банк это межправительственное кредитное учреждение, целью которого является повышение уровня жизни развивающихся стран, путем оказания им финансовой помощи Определение Всемирный банк, история Всемирного банка, его… …   Энциклопедия инвестора

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… …   Энциклопедия инвестора

  • Международный валютный фонд — (International Monetary Fund) МВФ это финансовое учреждение ООН, деятельность которого направленна на содействие и регулирование валютного обмена между странами, а так же выдачу займов государствам членам История развития МВФ, его организационная …   Энциклопедия инвестора

  • Приватизация — (Privatization) Понятие приватизации, способы и формы приватизации Понятие приватизации, способы и формы приватизации, методы приватизации Содержание Содержание 1. Понятие и разгосударствления Раздел 1. Понятие 2. Способы и формы приватизации… …   Энциклопедия инвестора

  • Гранд Капитал — (Grand Capital) Содержание Содержание Информация о О Для Гранд Капитал Для Гранд Капитал обучение и бонусы Ввод вывод средств Торговый терминал Grand Capital Партнерские программы Гранд Капитал Информация о брокере Гранд Капитал Находится на… …   Энциклопедия инвестора


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»